Ako investovať v čase krízy? Spoznajte anticyklické akcie

Investovanie v čase krízy je téma, ktorá je veľmi aktuálna. Krachy na akciových trhoch, poklesy akciových trhov a medvedie trhy majú tendenciu vyvolávať medzi investormi nepokoj. Za medvedí trh považujeme situáciu, keď index od svojho vrcholu klesol o viac ako 20 %.

Ako investovať na klesajúcom trhu a ktoré akcie vyberať? V tomto článku si vysvetlíme niekoľko taktík, ktoré môžu investori využiť na investovanie v čase krízy.

Investovanie počas recesie

Keď sa ekonomike darí a ceny akcií rastú, mnoho ľudí má záujem investovať. Keď sa však situácia zhoršuje a ceny akcií klesajú, záujem obvykle rýchlo opadá a investori začínajú byť opatrní. Investovanie počas recesie pritom historicky prináša dobré výnosy. Cena akcií často prudko klesá. Keď sa však sentiment zmení a cenné papiere spoločností začnú opäť naberať na sile, tí, ktorí zainvestovali počas silných predchádzajúcich poklesov, môžu dosiahnuť veľké výnosy.

Nebezpečenstvo investovania v čase recesie však spočíva v tom, že existujú aj spoločnosti, ktoré krízu neprežijú a skrachujú. Preto je dôležité vyberať silné spoločnosti, ktoré sú schopné odolať recesii. Prílišné riziko sa nemusí vyplatiť.

Rozdiel medzi krachom a recesiou

Krach je krátkodobý hlboký pokles cien na akciovom trhu a nemusí nutne spôsobiť recesiu. Dobrým príkladom je krach okolo Vianoc 2018, kedy sa trhy rýchlo prepadli a taktiež sa pomerne rýchlo zotavili. Tieto relatívne krátke pohyby majú na ekonomiku menší vplyv, ale pre investorov môže ísť o zaujímavú príležitosť. Investovanie v čase krízy tak nutne nemusí mať iba negatívne konotácie.

Chcete získať zadarmo tipy na zaujímavé akcie?

Odoberajte pravidelný týždenný akciový newsletter Breakout Trader. Každý týždeň tip na obchodovanie štyroch svetových akcií.

Ak je kríza skôr ekonomického charakteru, trhy sa často prepadajú skôr postupne a pomalšie. Tiež následné zotavenie trvá spravidla dlhšie. Objemy obchodov bývajú počas dlhej a hlbokej krízy tiež nižšie, pretože mnoho obchodníkov trh opúšťa. V takom prípade sa často najlepšie darí práve spoločnostiam so skutočne anticyklickým obchodným modelom. Za zmienku stoja napríklad spoločnosti, ktoré zarábajú na bankrotoch. Prípadne firmy, ktoré dodávajú nepostrádateľné produkty (potraviny, tovar dennej potreby atď.).

Rozdiel medzi burzovým krachom a medvedím trhom

Krach na burze (burzový krach) je často sprevádzaný náhlym poklesom cien akcií. Prevažná väčšina trhu prudko poklesne na hodnote. Pokles zvyčajne sprevádza panika a recesia. Na niektoré akcie má ale tento pokles hodnoty malý alebo žiadny vplyv. Pojmy burzový krach a medvedí trh (Bear market) spolu úzko súvisia. Bear market je charakteristický tým, že ceny klesajú postupne dlhšiu dobu. Ku “krátkodobému” krachu na burze však môže dôjsť aj na býčom trhu, ako tomu bolo napríklad v roku 1987.

Burzový krach je obvykle otázkou niekoľkých dní až týždňov, kedy ceny extrémne silne klesajú. Investori však zvyčajne hovoria o krachu aj vtedy, keď trhy klesnú napríklad o 40 % až 50 % za dlhšie obdobie. K tomu došlo napríklad v rokoch 2000 a 2008.

Krach na burze 2021/2022

Akciové trhy sú už dlhšiu dobu pod tlakom a niektorí investori si kladú otázku, či sa práve nenachádzame v období burzového krachu. Väčšina hlavných akciových trhov sa oficiálne nachádza v medveďom trhu (pokles o viac ako 20 %). V takých chvíľach je dobré sledovať index VIX. Ten je meradlom volatility a používa sa ako ukazovateľ strachu.

Obzvlášť nápadné je obrovské oslabenie rastových akcií. Hlavnou príčinou tohto oslabenia je vysoká inflácia, ktorá viedla centrálne banky k výraznému zvýšeniu úrokových sadzieb. Vyššie úrokové sadzby škodia rastovým spoločnostiam s veľkým zadlžením. Ekonomické vyhliadky tiež nie sú pozitívne. Hoci akciový trh už túto skutočnosť zrejme zohľadnil, ceny môžu samozrejme klesnúť ešte viac.

Čo robiť pri krachu na burze alebo recesii?

Minulosť ukázala, že akciové trhy v dlhodobom horizonte takmer vždy rastú. Od vzniku akciových trhov dosahujú priemerný ročný výnos 7 až 10 %. Rast samozrejme neprebieha lineárne a vždy budú existovať rôzne korekcie. Pokles akciového trhu môže byť ale aj zaujímavou príležitosťou na nákup akcií. Nižšie prinášame dva spôsoby investovania na obdobie krachu na akciovom trhu. A to ako pre pasívnych, tak pre aktívnych investorov.

Investovanie v čase krízy: Rady pre pasívnych investorov

Investovanie v čase krízy: Rady pre aktívnych investorov

Stratégia rebalansovania

Práve sme prebrali niekoľko všeobecných tipov, ako sa vysporiadať s klesajúcimi akciovými trhmi. Aké konkrétne stratégie a nástroje však môžete pri investovaní v čase krízy použiť? V čase recesie je možné investovať niekoľkými spôsobmi. Správny spôsob samozrejme závisí od vašej tolerancie k riziku. Jednou zo stratégií, ktorá môže dobre fungovať, je rebalancovanie. Pri rebalansovaní určíte, aký podiel chcete mať v určitých aktívach, a zaistíte, aby sa tento pomer pravidelne obnovoval. Ide o pomerne pasívnu stratégiu, pretože neprijímate žiadne nové rozhodnutia, ale iba meníte rovnováhu portfólia. Pritom je nutné postupovať iba podľa vopred stanoveného plánu. To môže pomôcť investovať počas recesie a obmedziť škody vo vašom portfóliu.

Aktívnejšou metódou je aktívne upravovať alokáciu podľa aktuálnych okolností. Môžete sa napríklad rozhodnúť pre zmenu alokácie akcií v rôznych sektoroch. Niektoré odvetvia sú napríklad menej cyklické a lepšie odolávajú recesii. Asi najjednoduchším príkladom je spoločnosť Coca-Cola. Tento obľúbený nealkoholický nápoj ľudia obvykle naďalej kupujú aj v čase krízy. V dôsledku toho sú výsledky tohto výrobcu nealkoholických nápojov spravidla krízou ovplyvnené menej, než je tomu u iných firiem.

Ktoré akcie si vedú v čase krízy najlepšie?

Niektoré akcie sú pri krachu alebo recesii zasiahnuté viac ako iné. V minulosti sme boli svedkami finančných kríz, ktoré poslali akcie bánk ku dnu. Napríklad v súčasnosti ide skôr o inflačnú krízu. Zvyšujú sa úrokové sadzby a zdá sa, že z toho banky naopak ťažia. Investovanie v čase krízy je tak dobré prispôsobiť aktuálnu situáciu.

Napríklad niektoré akcie, ako sú CME Group, Euronext, Virtu a Flow Traders, ťažia z vysokej volatility a objemov obchodov najmä na začiatku krachu. Pokiaľ však pokles akciového trhu trvá príliš dlho a ekonomika je v recesii, objemy obvykle pomaly klesajú. Iné spoločnosti sa spočiatku prepadajú kvôli zlému sentimentu a počiatočnej vlne paniky, ale potom pokračujú v dobrých výsledkoch práve v období recesie. Tieto akcie sa tiež nazývajú necyklické akcie. Ide o akcie spoločností, ktorých produkty budú ľudia spotrebovávať aj v čase hospodárskeho poklesu. Často ide o základný spotrebný tovar, ako sú potraviny, benzín, verejné služby, lieky a zdravotná starostlivosť.

Existujú určité vlastnosti, ktorým je možné venovať veľkú pozornosť. Investori môžu napríklad sledovať vývoj marží, fixných nákladov, dlhu a dlhodobých zmlúv. Je však tiež dôležité nezabúdať na oceňovanie. Kľúčové faktory, ktoré treba pri krízových akciách sledovať, sú:

Investovanie v čase krízy: Príklady anticyklických akcií

Meno spoločnosti	ISIN	Symbol	Mena	YTD	Tržná kapitalizácia	1D	1W	1M	3M	1Y	5Y
Wolters Kluwer N.V.	NL0000395903	WKL	EUR	12,04 %	35,85	2,23 %	0,77 %	4,64 %	3,63 %	29,26 %	134,48 %
Koninklijke Ahold Delhaize N.V.	NL0011794037	AD	EUR	8,21 %	26,61	-0,11 %	0,53 %	1,62 %	7,25 %	-9,39 %	31,79 %
Koninklijke KPN N.V.	NL0000009082	KPN	EUR	8,04 %	13,28	-0,59 %	-2,04 %	-0,83 %	3,26 %	1,51 %	25,05 %
T-Mobile US	US8725901040	TMUS	USD	2,63 %	192,85	-0,21 %	0,37 %	1,83 %	1,58 %	16,50 %	120,19 %
UnitedHealth Group Inc.	US91324P1021	UNH	USD	-6,46 %	453,09	-0,11 %	-0,59 %	8,14 %	-2,09 %	1,06 %	112,31 %
Unilever PLC	GB00B10RZP78	UNA	EUR	10,47 %	121,08	-0,43 %	0,48 %	6,87 %	5,35 %	-3,93 %	-11,03 %
Merck KGaA	DE0006599905	MRK	EUR	5,70 %	19,66	1,00 %	-0,16 %	-1,49 %	2,46 %	-8,23 %	58,46 %
McDonald’s Corp.	US5801351017	MCD	USD	-8,84 %	194,89	-1,09 %	-1,02 %	0,08 %	-5,48 %	-8,42 %	36,85 %
Coca-Cola Company	US1912161007	KO	USD	5,52 %	268,05	0,30 %	0,71 %	4,86 %	3,56 %	-2,42 %	27,63 %
Amgen Inc.	US0311621009	AMGN	USD	8,09 %	167,00	11,84 %	15,32 %	16,13 %	-3,30 %	34,26 %	75,59 %

Obchodovanie akcií prostredníctvom LYNX

Obchodujte za priaznivé poplatky s najrôznejšími finančnými inštrumentmi ako sú akcie, ETF, futures, opcie, CFD a forex. Ďalej pre vás pravidelne pripravujeme naše týždenné investičné newslettre a vysielame vzdelávacie webináre. Prostredníctvom LYNX získate prístup k profesionálnym obchodným platformám.

Chcete previesť zahraničné ceny akcií alebo ceny ETF na eurá? Potom použite prevodník mien. Navyše pre vás pravidelne zverejňujeme aktuálne obchodné príležitosti na trhu a novinky zo sveta investícií v rámci Investičného portálu. V prípade akýchkoľvek otázok môžete bezplatne využiť našu klientsku podporu.

Prečítajte si tiež:

Ako si vybrať brokera? 10 tipov pre začínajúcich investorov a traderov

Cena zlata je na maximách. Aká bude cena zlata v roku 2024?

Cena striebra v roku 2024: Ako investovať do striebra?

Čo je SYEP: Získajte dodatočný výnos zo svojho portfólia

Ďalšie použité zdroje:

BLEKEMOLEN, J. Crisis aandelen: hoe en waarin te beleggen tijdens een recessie? LYNX [online]. Vydané 7.11.2022 [cit. 30.11.2022]. Dostupné tu.