Pre každého, kto uvažuje o obchodovaní ETF, je tento sprievodca povinné čítanie. Ak hľadáte brokera na obchodovanie s opciami, kliknite sem.
Čo je ETF?
ETF je skratkou pre burzovo obchodovateľné fondy (z anglického Exchange Traded Fund) a predstavuje relatívne nový a moderný investičný produkt. ETF bývajú niekedy nesprávne nazývané ETF fondy. ETF sa prvýkrát objavili na americkej burze AMEX v roku 1993 a s nástupom nového tisícročia sa záujem o ich obchodovaní výrazne zvýšil.
Ako fungujú ETF fondy?
ETF bývajú tiež označované ako trackery. ETF (Exchange Traded Fund alebo burzovo obchodovaný fond) je produkt, ktorý kopíruje ceny nejakého podkladového aktíva. Tým môže byť komodita, dlhopis, akciový index alebo kôš iných aktív.
Na rozdiel od podielových fondov, obchodovanie ETF prebieha ako pri bežnej akcii na burzových trhoch. ETF majú zvyčajne vyššiu dennú likviditu a nižšie poplatky ako akcie podielových fondov, čo z nich robí atraktívnu alternatívu pre investorov.
Obchodovanie ETF funguje tak, že určitý fond (označovaný spravidla ako emitent) nakúpi určité podkladové aktíva a vydá na to svoje vlastné akcie.
Zoberme si ako príklad S&P 500 index. Ten je zložený z 500 akcií najväčších amerických firiem. Akcie každej firmy sú v indexe zastúpené v inom pomere, navyše sa index pravidelne obmieňa.
Ak by ste si chceli zložiť portfólio, ktoré by zodpovedalo indexu S&P 500, nebolo by to úplne jednoduché, museli by ste neustále sledovať, aké akcie v indexe sú, aký majú pomer a podľa toho tituly nakupovať či predávať – pomerne dosť práce a dosť peňazí stratených na poplatkoch.
Nehľadiac na potrebnú výšku vstupnej investície, pretože nie je možné kupovať zlomky akcií.
Riešením je v takom prípade nakúpiť ETF fond, ktorý vo svojom portfóliu tieto akcie má. Manažment takého fondu už si dal tú prácu s výberom 500 akcií, ktoré tvoria spomínaný S&P 500. Vedenie takého fondu sleduje, keď sa v indexe nejaká akcia obmení a portfólio podľa toho upravuje.
Ľudia stojaci za fondom tým pádom urobili už všetku prácu za vás. Vydali svoje vlastné akcie, ktorých cena úplne pochopiteľne koreluje s cenou indexu S&P 500. Vy, ako investor, potom môžete nakúpiť akcie tohto fondu a získate expozíciu voči indexu S&P 500.
Ako sa obchodujú?
ETF sa obchodujú ako klasické akcie. Nákupom ETF nakupujete akcie konkrétneho fondu (emitenta) a obchodovanie s ETF sa príliš nelíši od obchodovania s akciami.
Ako vlastník máte nárok na časť ziskov, ako sú zaplatené úroky alebo vyplatené dividendy a môžete získať zostatkovú hodnotu v prípade likvidácie fondu.
Ťažíte pochopiteľne aj zo zmeny ceny akcií fondu. Existujú niektoré, ktoré môžete obchodovať ako na stranu long, tak na stranu short. Niektoré sú ale viac špecifické a je možné ich iba nakupovať.
Vlastníctvo fondu je možné ľahko kúpiť, predať alebo previesť podobne ako klasické akcie, pretože ETF sú na rozdiel od podielových fondov obchodované na verejných burzách.
Ako sa líšia ETF fondy od klasických podielových fondov?
Od investície do bežných (podielových) fondov sa ETF líši v niekoľkých základných aspektoch. Prvý z nich je ten, že ETF sú burzovo obchodovateľné. To samo o sebe určuje mnoho charakteristiky, ktoré takéto inštrumenty musia spĺňať. Na ETF fondy možno špekulovať short, čo u podielových fondov možné nie je.
Druhým dôležitým aspektom, ktorý do istej miery súvisí s predchádzajúcim, je skutočnosť, že ETF sú oceňované a obchodované priebežným spôsobom počas celého obchodného dňa. To z nich robí veľmi flexibilný inštrument, ktorý umožnuje investorom nakupovať či predávať bez oneskorenia.
Pri podielových fondov spravidla máte možnosť nakupovať podielové listy len vo vopred určenom termíne. Cena ETF trhov navyše veľmi presne kopíruje ceny podkladových portfólií.
Aké sú výhody a nevýhody obchodovania ETF?
Hlavnou výhodou obchodovania ETF oproti nákupu jednotlivej akcie alebo iného jednotlivého podkladu je samozrejme diverzifikácia as tým spojené nižšie riziko. Ak chcete špekulovať na rast ropného trhu, ale neviete presne, ktorú akciu ťažiarov ropy vybrať alebo nemáte dostatok prostriedkov na nákup futures, je ETF ideálnou voľbou.
Nižšie poplatky
Podstatnou výhodou obchodovania ETF sú v porovnaní s investíciami do podielových fondov nižšie poplatky spojené s ich obchodovaním. Pri podielových fondoch sa poplatky spojené s obchodovaním pohybujú v rádoch vyšších jednotiek percent.
Poplatky spojené s obchodovaním ETF sú nižšie a väčšinou sú započítané formou zníženia ceny ETF. Ďalej len zaplatíte brokerovi za otvorenie a uzavretie pozície, pričom tieto poplatky sú rovnaké ako náklady spojené s obchodovaním akcií.
Zjednodušenie výberu
Jednoduchosť pri výbere správneho ETF je ďalšou výhodou. V porovnaní s analýzou akcií, je analýza ETF podstatne jednoduchšia. Pri investovaní do akcií musí človek zvážiť vážiť veľké množstvo premenných.
Samotná fundamentálna analýza akcií je celkom zložitá veda, ktorá vyžaduje dobré porozumenie finančnému výkazníctvu, dobrú znalosť produktov, znalosť konkurencie, znalosť manažmentu av neposlednom rade znalosť sektora ako takého.
Naproti tomu pri výbere stačí relatívne sedliacka logická úvaha a širšia znalosť trendov. Uvedieme si príklad: Vieme, že v Európe prebieha migračná kríza spojená s nárastom kriminality. Z toho dôvodu sa dá domnievať, že firmy, ktoré vyrábajú rôzne zabezpečovacie systémy, alarmy, mreže a pod. z toho môžu ťažiť.
Namiesto predierania so stovkami firiem, ktoré také produkty dodávajú a vyberať ktorú konkrétnu nakúpiť, môžem kúpiť jedno ETF, ktoré zahŕňa desiatky akcií takýchto firiem. Jedným kliknutím tak získam expozíciu voči celému sektoru, ktorý by mohol podľa jednoduchej úvahy v blízkych rokoch prosperovať.
Diverzifikácia
Tým, že Exchange Traded Funddrží celé portfólio akcií, drví riziko na širšie spektrum. Ak jedna akcia v konkrétnom sektore nebude mať potrebnú výkonnosť, vyváža ju akcie ostatné. Na druhú stranu toto môže byť v istom zmysle chápané aj ako nevýhoda.
Ak nakúpite ETF, kde sú určité tituly, ktorým sa nedarí, potom v porovnaní s akciovým portfóliom, ktoré by ste si mohli postaviť sami len z niekoľkých málo titulov, môže mať ETF horšiu výnosnosť.
Kde sa ETF obchodujú?
ETF sú burzovo obchodovateľné fondy. Obchodujú sa na burzách prakticky po celom svete. Tým, že sú obchodované cez burzové, silne regulované a transparentné trhy, je zaistená vysoká miera dôveryhodnosti a spoľahlivosti.
Kolískou obchodovania ETF je americká burza AMEX, ktorá spustila obchodovanie s týmito typmi inštrumentov už v roku 1993.
Obchodovanie Exchange Traded Funds je možné nielen v USA, produkty sa dajú obchodovať aj na burzách v Európe, Ázii, či Austrálii.
Aké ETF fondy existujú?
Existuje nespočetné množstvo ETF fondov, ktoré vydávajú akcie, ktoré kopírujú určitý index alebo sektor. Existujú tiež ETF fondy, ktoré kopírujú sektor ropného priemyslu, sektor dopravy, sektoru IT a pod.
ETF fondy sa spravidla líšia podľa toho, aké aktíva vo svojom portfóliu majú. Môžeme rozlišovať fondy akciové, komoditné, indexové, dlhopisové, kryptomenové a pod. Každý z nich drží vo svojom portfóliu podkladové aktíva z príslušného segmentu a cena jeho akcií sa odvíja od vývoja celého segmentu.
Niektoré ETF ponúkajú aj pákový (multiplikačný) efekt, to znamená, že cena jej akcií sa mení dvakrát alebo viac rýchlejšie ako cena podkladového portfólia alebo existujú aj tzv. inverzné Exchange Traded Funds, ktorých cena sa mení opačne ako cena podkladu.
Široká ponuka týchto produktov zaisťuje, že je možné zobchodovať ľahšie takmer každú investičnú myšlienku.
Chcete získať zadarmo tipy na zaujímavé akcie?
Odoberajte pravidelný týždenný akciový newsletter Breakout Trader. Každý týždeň tip na obchodovanie štyroch svetových akcií.