Short selling: Krátky predaj cenných papierov
Špekulujte na klesajúce kurzy prostredníctvom LYNX
Ak zaujmete krátku pozíciu (short) na akcie a iné cenné papiere, môžete profitovať z klesajúcich kurzov. Prostredníctvom LYNX je to možné takmer na všetkých hlavných burzách na celom svete: od Českej republiky a Nemecka až po Spojené štáty, Austráliu, Hongkong a Japonsko.
Majte však na pamäti, že shortovanie so sebou prináša špecifické riziká. Pri trvalom raste kurzov môžu byť straty neobmedzené.
Short Selling je dostupný na nasledujúcich trhoch:
Európa:
-
Holandsko
-
Nemecko
-
Belgicko
-
Francúzsko
-
Veľká Británia
-
Taliansko
-
Rakúsko
-
Švédsko
-
Švajčiarsko
- Španielsko
Amerika:
-
Spojené štáty
- Kanada
Ázia:
-
Hongkong
- Japonsko
- Austrália
Čo je short selling (predaj nakrátko)?
Short selling (predaj na krátko) je investičná stratégia, ktorá sa používa na dosiahnutie zisku pri klesajúcich kurzoch. Ak sa investor rozhodne pre shortovanie akcií, predáva akcie bez toho, aby ich skutočne vlastnil. Investor špekuluje na pokles ceny a očakáva, že neskôr akcie opäť nakúpi za nižšiu cenu. Keď sa rozhodne akciu opäť kúpiť, rozdiel medzi predajnou a nákupnou cenou určuje výšku zisku alebo straty.
Krátka pozícia sa často používa na špekulatívne účely, t. j. na dosiahnutie zisku pri poklese cien. Krátky predaj sa však môže používať aj strategicky, napríklad na zabezpečenie portfólia (hedging).
Investor môže shortovať akcie, ETF a dlhopisy. Je možné začať predávať nakrátko aj prostredníctvom derivátových produktov, ako sú opcie a futures.
Podobne ako short selling, aj obchodovanie s derivátmi je zložité, a preto je vhodné len pre skúsených investorov. Pred začatím obchodovania s nimi je nevyhnutné, aby ste dobre pochopili ich fungovanie a súvisiace riziká.
Ako funguje short selling akcií?
Pri short sellingu predávate akcie, ktoré nevlastníte. Požadovaný počet akcií máte požičaný od iného investora alebo od svojho online brokera. Predáte ich na burze. Ak cena akcií následne klesne, môžete ich spätne kúpiť za nižšiu cenu a požičané akcie vrátiť majiteľovi. Počas obdobia výpožičky musíte požičiavateľovi akcií zaplatiť kompenzáciu vo forme úrokov.
Ak začnete s short sellingom prostredníctvom LYNX, vypožičiavanie akcií sa uskutoční automaticky. Ak chcete otvoriť krátku pozíciu, pri zadávaní príkazu jednoducho vyberte „sell“ (predať) namiesto „buy“(kúpiť).
Pre koho je short selling vhodný?
Predaj akcií (short selling) je opakom nákupu akcií (long pozícia). Riziko je však väčšie, pretože ide o akcie, ktoré nevlastníte. Môžete utrpieť vyššiu stratu, ako bol váš pôvodný vklad.
Preto vás výslovne upozorňujeme na nasledujúce skutočnosti:
Short selling je rizikový a vyžaduje si znalosti, investičné skúsenosti a vysokú ochotu riskovať. Z týchto dôvodov je nevyhnutné, aby ste boli oboznámení s fungovaním a rizikami short sellingu a súvisiacich finančných nástrojov.
Short selling: Príklad ziskového a stratového obchodu
Nasledujúce príklady predaja nakrátko ukazujú scenáre, ktoré môžu nastať pri shortovaní.
Povedzme, že akcia A sa v súčasnosti obchoduje za 100 USD za akciu. Očakávame, že cena bude klesať, a preto sa rozhodneme shortovať 100 akcií. Teraz sa pozrime na 2 scenáre, ktoré môžu nastať:
Short selling so ziskom
Predali sme 100 akcií na cene 100 USD. Cena klesne o 10 % na 90 USD. Pre uzavretie našej pozície teraz musíme akcie odkúpiť. Zaplatíme 9 000 USD. Náš celkový zisk teda predstavuje 1 000 USD.
Short selling so stratou
Predali sme 100 akcií na cene 100 USD. Cena vzrastie o 10 % na 110 USD. Ak sa v tomto okamihu rozhodneme uzavrieť našu pozíciu, musíme akcie odkúpiť za 11 000 USD. Naša strata teda činí 1 000 USD.
Short selling: výhody a nevýhody
Pre každého investora, ktorý sa zaujíma o short selling, je nevyhnutné plne porozumieť rizikám spojeným s touto stratégiou. Nižšie je prehľad výhod a rizík obchodovania na krátko.
Výhody
-
Short selling ponúka flexibilitu. Umožňuje vám totiž dosiahnuť výnos aj vtedy, keď kurzy klesajú.
- Pomocou short sellingu si môžete zaistiť (hedge) svoje portfólio. Hedging znamená zaistenie finančného rizika jednej investície prostredníctvom inej investície. Môžete otvoriť krátku pozíciu voči nakúpeným akciám, aby ste znížili trhové riziko.
Riziká
-
Potenciálna strata je neobmedzená. V prípade dlhej pozície (ak nie je kúpená na maržu) môžete stratiť maximálne svoj vklad. Cena akcie nemôže ísť do mínusu. V prípade krátkej pozície je však táto strata teoreticky neobmedzená. Akcia môže teoreticky rásť donekonečna.
-
Za shortovanie akcií platíte úroky. Náklady, ktoré platíte za požičanie akcií, nájdete v obchodnej platforme v časti SLB (Stock Loan Borrow) rates. Táto úroková sadzba sa líši podľa akcií a môže sa meniť zo dňa na deň, pretože závisí od ponuky a dopytu.
-
Možno budete musieť platiť dividendy. Dividenda je (pravidelná) platba akcionárom zo zisku. Ak máte v spoločnosti krátku pozíciu a táto spoločnosť vyplatí dividendu v čase, keď ste v short pozícii, musíte zaplatiť hrubú dividendu. Samozrejme, dividenda sa odpočíta od ceny akcie a celkovo pre vás v krátkom období veľa nezmení.
-
Niekedy môže predaj nakrátko vyvolať tzv. short squeeze. Shortujúci obchodníci uzatvárajú svoje pozície spätným nákupom akcií. Ak to urobia naraz (napríklad kvôli pozitívnym správam alebo kvôli aktivácii stop loss), cena môže náhle prudko vzrásť.
Upozornenie: V momente otvorenia krátkej pozície dostanete hotovosť ako kolaterál (tzv. cash collateral). Váš hotovostný zostatok sa preto zvýši, ale tento hotovostný kolaterál sa nezapočítava do úrokov zo záporných hotovostných zostatkov. Tieto výnosy však môžete použiť na nákup iných akcií. To, či tento kapitál môžete skutočne použiť na nové nákupy, však závisí od maržových požiadaviek. Možnosť nákupu akcií je určená maržovou povinnosťou z krátkej pozície, nie hotovostným kolaterálom.
