Marža a
úrokové sadzby

Nižšie nájdete informácie o kreditných a debetných úrokových sadzbách.
Pri výpočte sadzieb majte na pamäti, že sa používa zmiešaná sadzba založená na úrovniach nižšie. Úrovne, na ktorých je úrok založený, sa môžu z času na čas zmeniť bez predchádzajúceho upozornenia klientov. Tieto úpravy sa vykonávajú pravidelne, aby sa prispôsobili zmenám menových kurzov.

Debetný úrok
Efektívne debetné úrokové sadzby sa počítajú pripočítaním spreadu k príslušnej referenčnej úrokovej sadzbe (benchmarku) a počítajú sa takto:

Debetná úroková sadzba = Referenčná hodnota (BM) + spread

Spread sa vypočíta nasledovne: spread = spread IBKR + spread LYNX. Spread LYNX je 2 % a zahŕňa dodatočný spread IBKR vo výške 0,25 %. Pri stanovení debetného úroku sa použije stanovená referenčná sadzba alebo referenčná sadzba 0 pre všetky referenčné sadzby nižšie ako 0. Úrok bude pripisovaný denne a skutočný úrok bude zaúčtovaný mesačne tretí pracovný deň nasledujúceho mesiaca.

Kreditný úrok
Účty s čistou hodnotou aktív (Net Asset Value) od 100 000 USD (alebo ekvivalentom) sú úročené plnou sadzbou, na ktorú majú nárok. Účty s čistou hodnotou aktív nižšou ako 100 000 USD (alebo ekvivalent) sú úročené sadzbami úmernými veľkosti účtu. Efektívny kreditný úrok vyplýva z odpočítania spreadu od príslušnej referenčnej úrokovej sadzby a vypočíta sa takto:

Kreditná úroková sadzba = Referenčná hodnota (BM) – spread

Spread sa vypočíta nasledovne: spread = spread IBKR + spread LYNX. Spread LYNX je 2%.
Pre zostatky držané v CHF, DKK, EUR, JPY alebo SEK, IBKR v súčasnej dobe používa efektívnu zápornú sadzbu na držané hotovostné zostatky. Záporná sadzba aplikovaná na účty držiace tieto meny je rovnaká bez ohľadu na veľkosť účtu. Pre ostatné meny, pre ktoré je referenčná sadzba plus platená úroková sadzba nižšia ako nula, je platený úrok 0 %. Úroky nabiehajú a sú splatné denne. Úrokové platby budú zaúčtované mesačne tretí pracovný deň nasledujúceho mesiaca.

Mena	Sadzby BM od 30/06/2022	Benchmark (BM)	Debetná sadzba	Úroková sadzba
USD	1.580%	Reference Benchmark USD	0 ≤ 100,000: 5.080% 100,000 ≤ 1,000,000: 4.580% 1,000,000 ≤ 50,000,000: 4.330% 50,000,000 ≤ 200,000,000: 4.080% > 200,000,000: 4.080%	0 ≤ 10,000: 0.000% > 10,000: 0.000%
EUR	-1.242%	Reference Benchmark EUR	0 ≤ 90,000: 3.500% 90,000 ≤ 900,000: 3.000% 900,000 ≤ 44,000,000: 2.750% 44,000,000 ≤ 180,000,000: 2.750% > 180,000,000: 2.750%	0 ≤ 50,000: 0.000% > 50,000: -1.492%
AED	1.308%	Reference Benchmark AED	0 ≤ 350,000: 5.808% 350,000 ≤ 3,500,000: 5.308% 3,500,000 ≤ 350,000,000: 4.808% > 350,000,000: 4.808%	0 ≤ 35,000: 0.000% > 35,000: 0.000%
AUD	0.853%	Reference Benchmark AUD	0 ≤ 140,000: 4.353% 140,000 ≤ 1,400,000: 3.853% 1,400,000 ≤ 70,000,000: 3.603% 70,000,000 ≤ 280,000,000: 3.353% > 280,000,000: 3.353%	0 ≤ 14,000: 0.000% 14,000 ≤ 140,000: 0.000% > 140,000: 0.000%
CAD	1.337%	Reference Benchmark CAD	0 ≤ 130,000: 4.837% 130,000 ≤ 1,300,000: 4.337% 1,300,000 ≤ 64,000,000: 4.087% 64,000,000 ≤ 260,000,000: 3.837% > 260,000,000: 3.837%	0 ≤ 13,000: 0.000% > 13,000: 0.000%
CHF	-1.195%	Reference Benchmark CHF	0 ≤ 90,000: 3.500% 90,000 ≤ 900,000: 3.000% 900,000 ≤ 46,000,000: 2.750% 46,000,000 ≤ 180,000,000: 2.750% > 180,000,000: 2.750%	0 ≤ 50,000: 0.000% > 50,000: -1.445%
CNH	1.689%	Reference Benchmark CNH	0 ≤ 650,000: 7.689% 650,000 ≤ 6,500,000: 6.689% 6,500,000 ≤ 300,000,000: 6.189% > 300,000,000: 5.689%	0 ≤ 65,000: 0.000% > 65,000: 0.000%
CZK	6.625%	Reference Benchmark CZK	0 ≤ 400,000,000: 11.625% > 400,000,000: 11.625%	0 ≤ 1,000,000: 0.000% > 1,000,000: 4.375%
DKK	-0.456%	Reference Benchmark DKK	0 ≤ 120,000,000: 5.000% > 120,000,000: 5.000%	0 ≤ 300,000: 0.000% > 300,000: -0.706%
GBP	1.240%	Reference Benchmark GBP	0 ≤ 80,000: 4.740% 80,000 ≤ 800,000: 4.240% 800,000 ≤ 38,000,000: 3.990% 38,000,000 ≤ 150,000,000: 3.740% > 150,000,000: 3.740%	0 ≤ 8,000: 0.000% > 8,000: 0.000%
HKD	1.514%	Reference Benchmark HKD	0 ≤ 780,000: 6.014% 780,000 ≤ 7,800,000: 5.514% 7,800,000 ≤ 780,000,000: 5.014% > 780,000,000: 5.014%	0 ≤ 78,000: 0.000% > 78,000: 0.000%
HUF	6.280%	Reference Benchmark HUF	0 ≤ 4,500,000,000: 13.280% > 4,500,000,000: 13.280%	0 ≤ 3,000,000: 0.000% > 3,000,000: 1.280%
ILS	0.780%	Reference Benchmark ILS	0 ≤ 80,000,000: 7.780% > 80,000,000: 7.780%	All: 0.000%
INR	8.700%	Reference Benchmark INR	All: 13.700%	All: 0.000%
JPY	-1.040%	Reference Benchmark JPY	0 ≤ 11,000,000: 3.500% 11,000,000 ≤ 114,000,000: 3.000% 114,000,000 ≤ 5,700,000,000: 2.750% 5,700,000,000 ≤ 23,000,000,000: 2.750% > 23,000,000,000: 2.750%	0 ≤ 5,000,000: 0.000% > 5,000,000: -1.290%
KRW	1.750%	Reference Benchmark KRW	0 ≤ 120,000,000: 5.750% 120,000,000 ≤ 1,200,000,000: 5.250% 1,200,000,000 ≤ 24,000,000,000: 4.750% > 24,000,000,000: 4.750%	0 ≤ 12,000,000: 0.000% > 12,000,000: 0.000%
MXN	7.832%	Reference Benchmark MXN	0 ≤ 2,000,000: 12.832% 2,000,000 ≤ 20,000,000: 11.832% 20,000,000 ≤ 2,000,000,000: 11.332% > 2,000,000,000: 11.332%	0 ≤ 200,000: 0.000% > 200,000: 1.832%
NOK	0.807%	Reference Benchmark NOK	0 ≤ 900,000: 4.307% 900,000 ≤ 9,000,000: 3.807% 9,000,000 ≤ 450,000,000: 3.557% 450,000,000 ≤ 1,800,000,000: 3.307% > 1,800,000,000: 3.307%	0 ≤ 90,000: 0.000% > 90,000: 0.000%
NZD	1.530%	Reference Benchmark NZD	0 ≤ 150,000: 5.030% 150,000 ≤ 1,500,000: 4.530% 1,500,000 ≤ 150,000,000: 4.280% > 150,000,000: 4.280%	0 ≤ 15,000: 0.000% > 15,000: 0.000%
PLN	6.419%	Reference Benchmark PLN	0 ≤ 70,000,000: 11.419% > 70,000,000: 11.419%	0 ≤ 400,000: 0.000% > 400,000: 2.419%
RUB	9.000%	Reference Benchmark RUB	0 ≤ 660,000,000: 16.000% > 660,000,000: 16.000%	0 ≤ 750,000: 0.000% > 750,000: 0.000%
SAR	1.735%	Reference Benchmark SAR	0 ≤ 350,000: 6.235% 350,000 ≤ 3,500,000: 5.735% 3,500,000 ≤ 350,000,000: 5.235% > 350,000,000: 5.235%	0 ≤ 35,000: 0.000% > 35,000: 0.000%
SEK	-0.575%	Reference Benchmark SEK	0 ≤ 900,000: 3.500% 900,000 ≤ 9,100,000: 3.000% 9,100,000 ≤ 454,000,000: 2.750% 454,000,000 ≤ 1,820,000,000: 2.750% > 1,820,000,000: 2.750%	0 ≤ 400,000: 0.000% > 400,000: -0.825%
SGD	1.913%	Reference Benchmark SGD	0 ≤ 140,000: 5.413% 140,000 ≤ 1,400,000: 4.913% 1,400,000 ≤ 68,000,000: 4.663% 68,000,000 ≤ 270,000,000: 4.413% > 270,000,000: 4.413%	0 ≤ 14,000: 0.000% > 14,000: 0.000%
TRY	12.633%	Reference Benchmark TRY	0 ≤ 90,000,000: 19.633% > 90,000,000: 20.633%	0 ≤ 90,000: 0.000% > 90,000: 3.000%
ZAR	5.197%	Reference Benchmark ZAR	0 ≤ 1,500,000: 8.697% 1,500,000 ≤ 15,000,000: 8.197% 15,000,000 ≤ 1,500,000,000: 7.947% > 1,500,000,000: 7.947%	0 ≤ 150,000: 0.000%

Pri určovaní úrokov, ktoré sú majiteľom účtov vyplácané z hotovostných kreditných zostatkov a účtované z debetných zostatkov, je každej mene priradená referenčná hodnota (BM). Referenčnú hodnotu určuje spoločnosť Interactive Brokers (IBKR) z krátkodobých trhových sadzieb, ale je obmedzená nad/pod široko používané externé referenčné sadzby alebo prípadne sadzbami bankových vkladov.

Aktuálne referenčné hodnoty (BM) nájdete v tabuľke nižšie:

Mena	Benchmark (BM)	Sadzby BM od 30/06/2022
USD	Reference Benchmark USD	1.580%
USD Libor	Reference Benchmark USD Libor	1.579%
EUR	Reference Benchmark EUR	-1.242%
AED	Reference Benchmark AED	1.308%
AUD	Reference Benchmark AUD	0.853%
CAD	Reference Benchmark CAD	1.337%
CHF	Reference Benchmark CHF	-1.195%
CNH	Reference Benchmark CNH	1.689%
CZK	Reference Benchmark CZK	6.625%
DKK	Reference Benchmark DKK	-0.456%
GBP	Reference Benchmark GBP	1.240%
HKD	Reference Benchmark HKD	1.514%
HUF	Reference Benchmark HUF	6.280%
ILS	Reference Benchmark ILS	0.780%
INR	Reference Benchmark INR	8.700%
JPY	Reference Benchmark JPY	-1.040%
KRW	Reference Benchmark KRW	1.750%
MXN	Reference Benchmark MXN	7.832%
NOK	Reference Benchmark NOK	0.807%
NZD	Reference Benchmark NZD	1.530%
PLN	Reference Benchmark PLN	6.419%
RUB	Reference Benchmark RUB	9.000%
SAR	Reference Benchmark SAR	1.735%
SEK	Reference Benchmark SEK	-0.575%
SGD	Reference Benchmark SGD	1.913%
TRY	Reference Benchmark TRY	12.633%
ZAR	Reference Benchmark ZAR	5.197%

Vysvetlenie
Pri určovaní úrokov, ktoré sú majiteľom účtov vyplácané z hotovostných kreditných zostatkov a účtované z debetných zostatkov, je každej mene priradená referenčná hodnota (BM) IBKR. Referenčná hodnota (BM) IBKR sa určuje z krátkodobých trhových sadzieb, ale je obmedzená nad/pod široko používané externé referenčné sadzby alebo prípadne sadzbami bankových vkladov. Táto stránka vysvetľuje, ako sa určujú referenčné hodnoty IBKR.

Referenčné sadzby
Referenčné sadzby sú stanovené pomocou trojstupňového procesu. Sadzby sú obmedzené nad/pod tradičné externé referenčné sadzby. U mien a pridružených spoločností IBKR, kde trhové ceny forexových swapov neovplyvňujú sadzby, ktoré platíme a účtujeme našim zákazníkom, je krok 1 z konečného stanovenia sadzby vynechaný.

1. Trhové implikované sadzby
   Na trhové oceňovanie využívame krátkodobé forexové swapové trhy. Vzhľadom na to, že väčšina transakcií zahŕňa americký dolár, sú forexové swapové ceny mien oproti americkému doláru vyberané počas vopred stanoveného časového obdobia označovaného ako „Fixing Time Window“, ktoré má byť reprezentatívne pre likvidné obchodné hodiny a primárny obrat. Konkrétna doba swapu do expirácie (tenor) a použité fixačné okná závisí na mene. Pre výpočet implikovanej krátkodobej sadzby mimo USD použijeme najlepší bid a ask zo skupiny až 12 najväčších bánk zaoberajúcich sa obchodovaním na forexe – všeobecne cez noc (T/T+1), Tom Next (T+1/T+2) alebo Spot Next ( T+2/T+3)). Pri uzavretí „Fixing Time Window“ sa tieto výpočty zoradia, pričom najnižšie a najvyššie sadzby sa neberú do úvahy a zvyšok sa spriemeruje, aby sa určila trhová implikovaná referenčná sadzba.

2. Tradičné externé referenčné sadzby
   Pre tradičné benchmarky používame zverejnené referenčné sadzby a prípadne sadzby bankových vkladov. Tieto sadzby sú všeobecne určené buď bankovým prieskumom, alebo skutočnými transakciami. Hongkonská medzibanková ponúkaná sadzba (HIBOR) sa napríklad určuje na základe panelového prieskumu bánk z hľadiska sadzby, za ktorú by si mohli požičiavať prostriedky od iných bánk v konkrétny čas každý deň. Naopak, efektívna sadzba Fed Funds v amerických dolároch sa vypočíta ako vážený priemer úrokových sadzieb medzibankových pôžičiek obchodovaných na trhu Fed Funds.Reforma referenčných úrokových sadzieb (reforma IBOR), ktorú v roku 2013 začali krajiny G20 a ktorú vykonali regulačné orgány a pracovné skupiny verejného a súkromného sektora, postupne nahrádza sadzby založené na bankových prieskumoch novými referenčnými sadzbami. Napríklad sadzby LIBOR prestanú existovať na konci roku 2021 a budú nahradené novými, trhom akceptovanými benchmarkami.

3. Referenčné hodnoty IBKR
   Konečné referenčné hodnoty IBKR sú potom určené pomocou referenčnej sadzby implikovanej z trhu, ako je opísané v bode 1. ale obmedzené určitou čiastkou nad/pod tradičnou externou referenčnou sadzbou, ako je opísané v 2. vyššie. Pre meny a pridružené spoločnosti IBKR, kde nie je trhová cena forexových swapov relevantná, sa konečné referenčné hodnoty IBKR určujú pomocou tradičných referenčných sadzieb alebo sadzieb bankových vkladov, ktoré sú obmedzené spôsobom uvedeným vyššie. Limity sa môžu kedykoľvek zmeniť bez výslovného predchádzajúceho upozornenia a sú uvedené v tabuľke nižšie spolu s príslušnými referenčnými menami a referenčnými hodnotami.

Príklady A
Predpokladajme, že trhová implicitná sadzba cez noc (overnight) pre GBP je 0,55 %. Referenčná sadzba Sterling Overnight Index Average (SONIA) je 0,65 %. Efektívna sadzba sa potom rovná trhovej implicitnej sadzbe 0,55 %, pretože je stále v medzích 1,00 % okolo referenčnej sadzby SONIA na 0,65 %.

Príklady B
Ak by napríklad implicitná trhová sadzba pre CNH bola 4,5 %, ale referenčná sadzba cez noc (overnight) CNH za rovnaké obdobie bola 1,0 %, účinná sadzba by bola obmedzená na 2,0 % nad referenčnou sadzbou CNH, čiže 3,0 % (1,0 % referenčné sadzba sadzba + 2,0% strop).

¹ Stropy alebo odchýlka pre efektívnu sadzbu povolená nad alebo pod fixáciou benchmarku sa môžu kedykoľvek zmeniť bez výslovného predchádzajúceho upozornenia.

Náklady spojené s predajom na krátko (akcie, dlhopisy atď.) sa odvíjajú od 2 faktorov:

– Výpožičný poplatok (Borrow fee)

– Úroky z predaja nakrátko, ktoré vám boli vyplatené

Výpožičný poplatok (Borrow fee)
Pokiaľ obchodujete cenné papiere nakrátko, musíte zaplatiť poplatok za výpožičku. Náklady na výpožičku sa pri jednotlivých akciách líšia a záleží najmä na dostupnosti týchto akcií. Z toho dôvodu sú poplatky pri tzv. „hard to borrow“ akciách vyššie ako pri bežne dostupných akciách. Tieto dodatočné náklady sa premietnu vo forme nižších úrokov z krátkych úverov na akcie. Upozorňujeme, že ak náklady na výpožičku prevýšia získaný úrok, môže to viesť k čistému debetnému úroku. Spoločnosť LYNX účtuje svojim klientom prirážky na základe výpožičných sadzieb IBKR, ktoré sa zadávajú ako variabilné a fixné percento výpožičnej sadzby IBKR. Fixné rozpätie LYNX je 1% a variabilné rozpätie LYNX je 20%. Celkové náklady sa vypočítajú takto: Celkové náklady = Max (výpožičná úroková sadzba IBKR + fixná LYNX Spread; Výpožičná úroková sadzba IBKR x (1 + variabilný LYNX Spread)). Na zobrazenie orientačných krátkych úrokových sadzieb pre konkrétne akcie odporúčame klientom použiť nástroj „Short Stock Availability“ (SLB) v Správe účtu.

Úroky z predaja nakrátko, ktoré vám boli vyplatené
Na účely pripisovania úrokov z peňažných prostriedkov rovnajúcich sa hodnotám zabezpečenia krátkych akcií budú mať nárok na pripisovanie úrokov z týchto peňažných prostriedkov iba účty s čistou hodnotou aktív (NAV) vyššie ako 100 000 USD.

Kreditné úroky z peňažných zostatkov z výnosov z predaja nakrátko nájdete v nižšie uvedenej tabuľke a vypočítavajú sa nasledovne:

Kreditná úroková sadzba z výnosov z predaja nakrátko = Benchmark (BM) – Spread
Rozpätie sa vypočíta takto: Spread = IBKR Spread + LYNX Spread. Spread LYNX je 1%.

Mena	Benchmark (BM)	Sadzby BM od 2022-06-30	Úroková sadzba
USD	Reference Benchmark USD	1.580%	0 - 100,000: 0.000% 100,000.01 - 1,000,000: 0.000% 1,000,000.01 - 3,000,000: 0.080% 3,000,000.01 +: 0.330%
EUR	Reference Benchmark EUR	-1.242%	0 - 90,000: -1.492% 90,000.01+: -3.492%
AUD	Reference Benchmark AUD	0.853%	0 - 140,000: 0.000% 140,000.01 +: 0.000%
CAD	Reference Benchmark CAD	1.337%	0 - 130,000: 0.000% 130,000.01 - 1,300,000: 0.000% 1,300,000.01 - 3,000,000: 0.000% 3,000,000.01 +: 0.000%
CHF	Reference Benchmark CHF	-1.195%	0 - 90,000: -1.445% 90,000.01 +: -3.445%
GBP	Reference Benchmark GBP	1.240%	0 - 80,000: 0.000% 80,000.01+: 0.000%
HKD	Reference Benchmark HKD	1.514%	0 - 780,000: 0.000% 780000.01: 0.000%
MXN	Reference Benchmark MXN	7.832%	0 - 2,000,000: 0.000% 2,000,000.01+: 2.832%
SEK	Reference Benchmark SEK	-0.575%	0 - 900,000: -0.825% 900,000.01+: -2.825%

Zmluvný úrok sa počíta denne zo všetkých otvorených pozícií CFD držaných na konci obchodnej seansy. Zmluvné úroky pre akciové CFD sú založené na referenčnej hodnote (BM) a spreade a počítajú sa nasledovne:

Zmluvná úroková sadzba na dlhých pozíciách = Referenčná hodnota (BM) + spread

Zmluvná úroková sadzba pri krátkych pozíciách = Referenčná hodnota (BM) – spread

Spread sa vypočíta nasledovne: Spread = Spread IBKR + Spread LYNX. Spread LYNX je 1%.
Pri otvorených dlhých pozíciách vám bude úrok naúčtovaný. Pri otvorených krátkych pozíciách je úrok obvykle pripisovaný na váš účet, s výnimkou prípadov, keď existuje negatívna zmluvná úroková sadzba. Pokiaľ je zmluvná úroková sadzba záporná, bude vám úrok naúčtovaný. Zmluvný úrok sa účtuje ako zmiešaná sadzba na základe pomyselných zostatkov, ako je uvedené nižšie.

Na krátke pozície CFD je účtovaný dodatočný poplatok za výpožičku, ktorý je stanovený pre každú akciu individuálne na základe trhových úrokových sadzieb. IBKR poskytne klientom nezáväzné, orientačné úrokové sadzby. Výpožičné sadzby sa môžu bez predchádzajúceho upozornenia v priebehu trvania krátkej pozície zmeniť na základe trhových podmienok.

Zmluvné úroky sa počítajú denne zo všetkých otvorených pozícií CFD držaných na konci obchodnej seansy. Kontraktné úroky pre CFD na indexy a kovy sú založené na referenčnej hodnote (BM) a spreade a vypočítavajú sa nasledovne:

Zmluvná úroková sadzba pre dlhé pozície = referenčná hodnota (BM) + spread

Zmluvná úroková sadzba pre krátke pozície = referenčná hodnota (BM) – spread

Spread sa vypočíta takto: Spread = IBKR Spread + LYNX Spread. Spread LYNX je 1%.

Pri otvorených dlhých pozíciách je vám úrok naúčtovaný. Pri otvorených krátkych pozíciách sa úrok obvykle pripisuje na váš účet, s výnimkou prípadov, keď je zmluvná úroková sadzba záporná. Pokiaľ je zmluvná úroková sadzba záporná, bude vám tento úrok naúčtovaný. Zmluvný úrok sa uplatňuje ako zmiešaná sadzba na základe pomyselných zostatkov, ako je uvedené nižšie.

Zmluvný úrok sa vždy uplatňuje v zmluvnej mene CFD a vypočítava sa podľa vzorca:

KONTRAKTNÝ ÚROK = I x UPV x N/360 (365 PRO GBP).

I = zmluvná úroková sadzba

UPV = Hodnota podkladovej pozície vypočítaná ako denná vyrovnacia cena CFD x počet kontraktov.

N = Počet dní, pre ktoré sa počíta úrok kontraktu.

Transakčný úrok u Forex CFD je založený na referenčnej hodnote pre konkrétny menový pár a spreadu:

Kontraktná úroková sadzba pre dlhé pozície = špecifický benchmark (BM) menového páru – spread

Zmluvná úroková sadzba pre krátke pozície = špecifický benchmark (BM) menového páru + spread

Špecifická referenčná hodnota pre menový pár je rozdiel medzi referenčnými sadzbami pre dve meny. Vypočíta sa ako: BM = BM základnej meny – BM mena kotácie.

Spread sa vypočíta takto: Spread = IBKR Spread + LYNX Spread. Spread LYNX je 1 %.
Platný kurz pre klienta je BM menového páru – IBKR spread pre dlhé pozície a BM menového páru + spread pre krátke pozície. Je dôležité si uvedomiť, že sadzba pre dlhé pozície sa uplatňuje ako kreditná, sadzba pre krátke pozície ako debetná. Z toho vyplýva, že pre dlhú pozíciu znamená kladná sadzba kredit, záporná sadzba poplatok. Pre krátke pozície však kladná sadzba znamená poplatok, záporná sadzba kredit.

Úroky zo zostatkov forexových CFD sa počítajú na samostatnom základe a nekombinujú sa ani sa nezapočítavajú s inými menovými expozíciami, vrátane spotového FX. Hoci IBKR priamo neodkazuje na swapové sadzby, vyhradzuje si právo uplatniť vyššie spready za výnimočných trhových podmienok, napríklad pri prudkých nárastoch swapových sadzieb, ku ktorým môže dochádzať okolo konca fiškálneho roka.

Úrok sa počíta z hodnoty kontraktu vyjadrenej v mene kotácie a pripisuje sa alebo odpisuje v tejto mene.