Wheat futures: Zoznámte sa so špecifikami kontraktu Chicago SRW Wheat (ZW)

Zistite, ako investovať do pšenice a aké sú výhody a riziká futures na pšenicu. Zistite, čo určuje cenu tejto komodity, ako fungujú sezónne cykly a ktoré správy treba sledovať.

Zoznámte sa so špecifikami kontraktu Chicago SRW Wheat (ZW). Ak hľadáte brokera na obchodovanie s futures, kliknite sem.

Obsah

História futures na pšenicu
Faktory ovplyvňujúce cenu pšenice
- Sezónny cyklus pšenice a jeho vplyv na cenu komodity
Investovanie do pšenice
Wheat futures a ich výhody
Futures na pšenicu: Na čo si dať pozor?
Wheat futures: špecifiká pre Chicago SRW Wheat (ZW)
Futures na pšenicu: ktoré reporty sledovať?
- Čo je WASDE report?
- Čo je COT (Commitments of Traders)?
Obchodovanie s futures cez LYNX

História futures na pšenicu

História wheat futures sa začína v polovici 19. storočia v Spojených štátoch v čase, keď poľnohospodárska produkcia tejto komodity rýchlo rástla. Najmä Chicago zohrávalo kľúčovú úlohu vďaka svojej strategickej polohe medzi pšeničnými poliami na Stredozápade a trhmi na východnom pobreží. V roku 1848 bola založená Chicago Board of Trade (CBOT), ktorej pôvodným cieľom bolo poskytnúť obchodníkom s obilím priestor pre ich transakcie. To znamenalo začiatok organizovaného obchodovania s obilím.

V roku 1851 CBOT zaviedla prvý termínovaný kontrakt, v ktorom sa strany dohodli na kúpe alebo predaji určitého množstva obilia za stanovenú cenu k budúcemu dátumu. Bol to revolučný krok, pretože poľnohospodárom a obchodníkom poskytol možnosť zabezpečiť sa proti výkyvom cien. Koncepcia futures sa rýchlo rozšírila na ďalšie trhy a plodiny.

Chcete získať zadarmo tipy na zaujímavé akcie?

Odoberajte pravidelný týždenný akciový newsletter Breakout Trader. Každý týždeň tip na obchodovanie štyroch svetových akcií.

CAPTCHA
Vaša e-mailová adresa
*
- Udeľujem súhlas spoločnosti LYNX B.V. (Ďalej len “LYNX”) zasielať mi marketingové materiály o službách a udalostiach organizovaných spoločnosťou LYNX a kontaktovať ma e-mailom alebo telefonicky. LYNX vám potom môže napríklad poskytnúť ďalšie informácie o svojich službách, udalostiach alebo vám komunikovať zaujímavú ponuku. Svoj súhlas môžete kedykoľvek odvolať (okrem iného) zaslaním e-mailu na adresu marketing@lynxbroker.sk. Spoločnosť LYNX nezdieľa vaše údaje s obchodnými partnermi. Kliknutím tu sa vám zobrazia ďalšie informácie o spôsobe spracovávaní vašich osobných údajov spoločnosťou LYNX.
- Name
  Toto pole je pre validačné účely a mal by zostať nezmenený.

V nasledujúcich rokoch sa systém ďalej zdokonaľoval. Na začiatku 20. storočia sa zaviedla štandardizácia a regulácia, aby sa zabezpečila integrita trhov. Vytvorenie Commodity Futures Trading Commission (CFTC) v roku 1974 prinieslo federálnu reguláciu a dohľad, čo zvýšilo stabilitu a dôveru v trhy s futures.

S rozvojom technológií na konci 20. a začiatku 21. storočia sa obchodovanie s futures kontraktmi na pšenicu dramaticky zmenilo. Elektronické obchodné platformy umožnili rýchlejšie a dostupnejšie obchodovanie.

Faktory ovplyvňujúce cenu pšenice

Cenu pšenice ovplyvňuje mnoho faktorov. Pre úspešné obchodovanie s pšenicou je nevyhnutné, aby investor dobre poznal ich vzájomné súvislosti. Jedným z najdôležitejších faktorov ovplyvňujúcich cenu pšenice je počasie. Sucho, záplavy, mrazy a iné extrémne výkyvy počasia môžu výrazne ovplyvniť úrodu, a teda aj ponuku. Slabá úroda v krajinách, ktoré sú hlavnými producentmi pšenice, ako sú Spojené štáty, Rusko alebo Kanada, môže viesť k nižšej ponuke a vyšším cenám.

Na trhu s pšenicou zohrávajú úlohu aj základné princípy ponuky a dopytu. Zvýšenie dopytu po pšenici, napríklad v dôsledku rastu populácie alebo rastúcej popularity výrobkov z pšenice, môže zvýšiť cenu. Naopak, zvýšenie ponuky, napríklad v dôsledku dobrej úrody, môže cenu znížiť.

Politické rozhodnutia, ako sú dotácie, obchodné obmedzenia a dovozné a vývozné dane, môžu výrazne ovplyvniť cenu pšenice. Vplyv na pšenicu môžu mať aj obchodné vojny medzi veľkými ekonomikami, ale aj sila dolára. Pšenica sa obchoduje v dolároch a silný dolár zdražuje pšenicu pre kupujúcich v iných menách.

Sezónny cyklus pšenice a jeho vplyv na cenu komodity

Ponuka v USA zvyčajne vrcholí počas jarného zberu pšenice, teda začiatkom septembra. Potom nasleduje obdobie, kedy sa dopyt po pšenici (vývoz) zvyčajne zvyšuje, čo vedie k rastu cien. Zároveň sa vysádza ozimná pšenica a trhy môžu začať odhadovať, aká bude budúcoročná úroda. V tomto období sa stará úroda (decembrový kontrakt) zvyčajne oceňuje vyššie ako nová úroda (júlový kontrakt).

Po príchode zimy zohráva najdôležitejšiu úlohu počasie. Sneh musí pokryť naklíčené zrno pšenice ochrannou prikrývkou, inak hrozí, že pšenica zamrzne a zahynie. V predchádzajúcich rokoch bolo bežné, že nová úroda (júlový kontrakt) v tomto období tzv. februárovej prestávky naberala na hodnote, pretože stará úroda (marcový kontrakt) čelila logistickým problémom a rastúcej konkurencii z južnej pologule.

Okrem toho začiatok nového roka znamená pre amerických poľnohospodárov aj začiatok nového daňového obdobia. Preto bolo bežné, že sa snažili získať kontrakty na dodávku starej úrody na trh za akúkoľvek cenu. Sezónne cykly však nemožno považovať za samozrejmosť a netreba sa na ne úplne spoliehať. Je to však faktor, ktorý treba zohľadniť pri tvorbe obchodnej stratégie.

Investovanie do pšenice

Investori, ktorí chcú profitovať z kolísania cien pšenice, tak môžu urobiť niekoľkými spôsobmi. Môžu napríklad nakupovať akcie spoločností, ktoré majú expozíciu na trhu s pšenicou. Medzi ne patria výrobcovia tejto komodity. Okrem toho môžu investori investovať do spoločností, ktoré poskytujú služby alebo stroje výrobcom pšenice.

V tomto článku sa však zameriame na investovanie do pšenice prostredníctvom futures. Ide o forwardové kontrakty, ktoré určujú určité množstvo pšenice, ktoré sa má dodať za vopred stanovenú cenu v budúcnosti. Ak ste o futures ešte nepočuli, odporúčame vám náš článok Obchodovanie s futures: Sprievodca a odpovede na 10 základných otázok.

Jedným z ďalších spôsobov obchodovania s pšenicou sú komoditné spready. Okrem toho, že majú menšie požiadavky na maržu, ich výhodou je, že obchodovanie s nimi je zvyčajne pokojnejšie ako obchodovanie len s jedným futures kontraktom.

Wheat futures a ich výhody

Nižšie sa pozrieme na niektoré výhody investovania do futures na pšenicu.

Diverzifikácia portfólia

Obchodovanie s futures na pšenicu umožňuje investorom diverzifikovať svoje investičné portfólio nad rámec tradičných aktív, ako sú akcie, dlhopisy a hotovosť. Pšenica ako komodita má špecifické faktory ovplyvňujúce ponuku a dopyt (napr. počasie, poľnohospodárska politika, globálna produkcia), ktoré nie vždy priamo korelujú s vývojom na finančných trhoch. Táto diverzifikácia tak môže pomôcť znížiť celkové riziko portfólia, keďže komodity môžu mať inú dynamiku ako akcie a

Zabezpečenie proti inflácii

Inflácia často vedie k rastu cien komodít vrátane pšenice. Dôvodom je rast výrobných nákladov, ako sú náklady na energiu, hnojivá, dopravu a prácu, čo zvyšuje celkové náklady na výrobu pšenice. Toto zvýšenie výrobných nákladov sa zvyčajne premietne do vyšších cien konečného produktu. Investovaním do futures na pšenicu môžu investori profitovať z tohto rastu cien, ktorý môže kompenzovať inflačné straty v iných častiach ich portfólia.

Pákový efekt

Futures kontrakty umožňujú využívať pákový efekt, čo znamená, že obchodníci môžu ovládať veľké pozície s relatívne malým kapitálom. To môže pri priaznivých pohyboch na trhu výrazne zvýšiť návratnosť investície. Online broker LYNX umožňuje obchodovanie na páku tým klientom, ktorí vlastnia maržový účet.

Futures na pšenicu: Na čo si dať pozor?

Obchodovanie na akciovom trhu nie je nikdy bez rizika a futures na pšenicu nie sú iné. Obchodníci by si mali byť vedomí najmä nasledujúcich rizík.

Vysoká volatilita

Ceny pšenice môžu byť veľmi volatilné v dôsledku rôznych faktorov, ako sú zmeny počasia, geopolitické udalosti, hospodárske podmienky, zmeny v ponuke a dopyte a iné neočakávané udalosti. Táto volatilita môže viesť k rýchlym a výrazným stratám, ak sa trh vyvíja proti vašej pozícii.

Riziko pákového obchodovania

Pákové obchodovanie sme uviedli ako výhodu, ale musíme ho zahrnúť aj medzi riziká. Pákový efekt totiž výrazne zvyšuje potenciálne straty. Ak trh ide proti pozícii investora, straty môžu byť výrazné a rýchle. Investori by mali byť pri používaní pákového efektu opatrní a plne si uvedomiť riziko potenciálnych strát.

Požiadavky na maržu

Pri obchodovaní s futures na pšenicu sa vyžaduje marža, ktorá môže zahŕňať pravidelné dopĺňanie finančných prostriedkov v prípade nepriaznivých trhových pohybov. Nesplnenie požiadaviek na maržu môže mať za následok nútenú likvidáciu pozícií vo vašom portfóliu. Na našej stránke o maržovom obchodovaní ponúkame jednoduchý príklad, ktorý vysvetľuje tento štýl obchodovania, a nájdete tu aj odpovede na najčastejšie otázky týkajúce sa marže.

Wheat futures: špecifiká pre Chicago SRW Wheat (ZW)

CME Group ponúka futures na tieto 2 druhy pšenice: Chicago Soft Red Winter Wheat (ZW) a Kansas City Hard Red Winter Wheat (KE), ktoré sa sadia začiatkom októbra a zberajú sa od mája do júla po období zimného pokoja. Približne dve tretiny všetkej pšenice sa používajú na ľudskú spotrebu, zvyšok na kŕmenie hospodárskych zvierat a priemyselné využitie.

Soft Red Winter pšenica sa pestuje najmä na stredozápade a v južných oblastiach USA. Tento kontrakt nájdete v platforme Trader Workstation pod symbolom ZW.

Podrobnosti o kontraktu Wheat futures (ZW) v platforme TWS. Zdroj: Trader Workstation (15. 7. 2024)

Každá zmluva predstavuje 5 000 bušlov pšenice, čo zodpovedá približne 136 metrickým tonám. Vďaka tomu je relatívne jednoduché obchodovať aj s veľkými objemami tejto komodity. Cena sa uvádza v amerických dolároch za bušel, pričom jeden bušel zodpovedá približne 27 kilogramom pšenice.

Minimálny pohyb ceny (tick) je jedna štvrtina centu za bušel, čo zodpovedá 12,50 USD (0,0025*5000). Hodnota jedného bodu je teda 50 USD.

Obchodovateľné mesiace sú marec, máj, júl, september a december. To umožňuje poľnohospodárom a investorom vybrať si rôzne kontrakty podľa ich potrieb a očakávaní trhu.

U online brokera LYNX máte istotu, že obchodované futures kontrakty na pšenicu sa automaticky uzavrú pred vypršaním platnosti kontraktu. To znamená, že nikdy nedôjde k fyzickej dodávke alebo záväzku.

Futures na pšenicu: ktoré reporty sledovať?

Pokiaľ ide o fundamentálne správy pre obchodovanie s pšenicou, najdôležitejšie sú správy WASDE a COT.

Čo je WASDE report?

WASDE je mesačná správa, ktorú uverejňuje USDA (United States Department of Agriculture) a ktorá poskytuje aktuálne odhady ponuky a dopytu po poľnohospodárskych produktoch vrátane pšenice. WASDE obsahuje kompletné bilancie pre pšenicu, ryžu, vybrané obilniny, olejniny (sója, repka olejná, palmový olej) a bavlnu na úrovni USA a na celosvetovej úrovni.

V USA správa zahŕňa aj cukor, mäso, hydinu, vajcia a mlieko. Poskytuje odhady ponuky (počiatočné zásoby, dovoz a produkcia) a dopytu (domáce použitie, vývoz a konečné zásoby). WASDE poskytuje aj prognózy priemerných poľnohospodárskych cien pre väčšinu položiek.

Čo je COT (Commitments of Traders)?

COT je týždenná správa vydávaná CFTC (Commodity Futures Trading Commission), ktorá zobrazuje pozície rôznych účastníkov trhu s futures. Správa poskytuje investorom aktuálne informácie o situácii na trhu s futures a zvyšuje tak transparentnosť.

Informácie obsiahnuté v správe sa zhromažďujú v utorok a overujú sa v stredu. Uverejňuje sa v piatok. Správa poskytuje údaje, ktoré sú vizualizované graficky. Jej cieľom je pomôcť ľuďom pochopiť dynamiku trhu. V správe sa uvádza otvorený záujem o futures a opcie za každý utorok. Týka sa obchodníkov, ktorí držia pozície rovné alebo väčšie ako úrovne stanovené CFTC na vykazovanie.

Obchodovanie s futures cez LYNX

Online broker LYNX umožňuje svojim klientom obchodovať s futures na akciové indexy, komodity a meny. Poskytuje prístup na desiatky svetových búrz, vďaka čomu môžete obchodovať so spomínanými futures na cukor. Spoločnosť LYNX pre svojich klientov poskytuje pokročilé platformy LYNX+ a TWS (Trader Workstation) s nástrojmi na obchodovanie s futures a ďalšími nástrojmi.

Upozorňujeme, že investovanie nie je bez rizika a obchodovanie s futures kontraktmi má svoje špecifiká.

Obchodujte futures prostredníctvom LYNX

Ďalšie použité zdroje:

LYNX: Wheat futures: Odhalte specifika kontraktu Chicago SRW Wheat (ZW) (2. 8. 2024); lynxbroker.cz/investovani/burzovni-trhy/komodity/obchodovani-psenice/

Informácie o produkte:

CME: PRIIPs Futures Products (5. 8. 2024); www.cmegroup.com/market-regulation/european-regulation/priips-futures-products.html

Key Information Document (KID): Futures CME Group na poľnohospodárske komodity s fyzickým dodaním (5. 8. 2024); cmegroup.com/market-regulation/european-regulation/files/sk-key-information-document-agricultural-futures-physical.pdf