Futures nie sú vhodné pre všetkých investorov. Vzhľadom na riziká spojené s obchodovaním s futures by ste ich mali používať, iba ak ste si istí, že rozumiete futures a ich rizikám. Predtým, ako investujete, mali by ste starostlivo zhodnotiť svoje skúsenosti, investičné ciele, finančné zdroje a všetky ďalšie relevantné aspekty.
Tržné riziká
Tržná hodnota futures je ovplyvnená celým radom faktorov. Cena termínovaných obchodov môže klesnúť alebo pred alebo po uplynutí platnosti. Zmeny v cene podkladového aktíva môžu mať za následok zmeny v cene futures, ale zmena môže byť niekedy v inom smere alebo v inej veľkosti ako zmena ceny podkladového materiálu.
Účinok pákového efektu
Jedným z hlavných rizík spojených s obchodovaním s futures je vlastnosť pákového efektu. Nedostatočné rešpektovanie pákového efektu a riziká s ním spojené sú často najčastejšou príčinou strát pri obchodovaní s futures. Burza stanovuje marže na úrovne, ktoré sa považujú za vhodné na riadenie rizík na úrovni clearingových stredísk. Toto je minimálna úroveň marží požadovaných burzou a poskytuje maximálny pákový efekt.
Potenciálne straty môžu prekročiť počiatočné požiadavky na maržu
Maximum, ktoré môže investor stratiť pri obchodovaní s futures, nie je obmedzené z dôvodu využívania pákového efektu, a preto sa od neho môže vyžadovať, aby vykonal dodatočné platby, ktoré výrazne presahujú počiatočné požiadavky na maržu.
Neobmedzené straty
V prípade krátkej pozície (dlhá pozícia *) v budúcej zmluve môže byť strata nekonečná. Keď cena podkladového aktíva stúpa (klesá), zvyšuje sa strata vašej krátkej pozície (dlhá pozícia).
* V prípade dlhodobej pozície je to prípad, keď sa pozícia týka iba jedného efektu, napríklad komodity.
Dodatočné výzvy na dodatočné vyrovnanie
Môže dôjsť k úplnej strate všetkých prostriedkov uložených v LYNX. Vaša zodpovednosť v súvislosti s obchodovaním futures nie je obmedzená na požadovanú maržu. Ak sa trh posunie proti vašej pozícii alebo sa zvýšia marže, môžete byť vyzvaní, aby ste v krátkom čase uložili značné dodatočné prostriedky na udržanie svojej pozície alebo pri vyrovnaní. Ak nesplníte požiadavku spoločnosti LYNX na dodatočné prostriedky v stanovenej lehote, spoločnosť LYNX môže uzavrieť vašu pozíciu a vy budete zodpovední za akúkoľvek stratu, ktorá by z toho mohla vyplynúť.
Riziko likvidity
Riziko likvidity je dôležitým faktorom v obchodovaní. Úroveň likvidity v kontrakte môže mať vplyv na rozhodnutie obchodovať alebo nie. Aj keď obchodník dospeje k silnému obchodnému názoru, nemusí byť schopný vykonať stratégiu z dôvodu nedostatku likvidity. Na trhu nemusí existovať dostatočný opačný záujem za správnu cenu na začatie obchodovania. Aj keď sa obchod realizuje, vždy existuje riziko, že odchod z pozícií v nelikvidných kontraktoch môže byť zložitý alebo nákladný. Likvidita v futures sa líši podľa podkladového dátumu a dátumu exspirácie.
Menové riziko
Ak obchodujete so zmluvou denominovanou v inej mene ako v eurách, budete vystavení menovému riziku. Ak mena kontraktov, do ktorých investujete, klesá oproti euru, bude to mať negatívny dopad na vašu investíciu do kontraktu.
Riziko medzery
Keďže s futures je možné obchodovať iba počas obchodných hodín stanovených burzami, investor by mal mať na pamäti, že existuje riziko medzery. Rozdielom sa rozumie: rozdiel medzi na jednej strane uzatváracou cenou určitého kontraktu v predchádzajúci obchodný deň a na druhej strane otváracou cenou určitého kontraktu v obchodný deň nasledujúci po uzatváracej cene. Ak sa vyskytne veľká medzera, môže to mať za následok výraznú stratu futures na základe pákového efektu. Majte na pamäti, že hoci LYNX ponúka typy príkazov na zastavenie straty ako príkazy STOP a TRAIL, termínové pozície nemožno chrániť mimo bežných obchodných hodín.
Zvýšenie maržových požiadaviek
V záujme ochrany seba a svojich zákazníkov môže Interactive Brokers UK kedykoľvek zvýšiť požiadavky na maržu pre zákazníkov na existujúcich i nových futures pozíciách. Toto rozhodnutie môže byť spôsobené prudkým nárastom volatility podkladového efektu, keď trhová kapitalizácia podkladového efektu klesla pod určitú hranicu alebo z nejakého iného dôvodu. Upozorňujeme, že po úprave marží už účet nemusí spĺňať požiadavky na marže. Pokiaľ ide o tento problém, maklér pristúpi k likvidácii pozícií za účelom odstránenia tejto nedostatočnosti.
Likvidačné riziko
Ak celkový kolaterál vo vašom portfóliu klesne pod požiadavku na maržu, Interactive Brokers UK má právo uzavrieť určitej pozície bez predchádzajúceho upozornenia, a to bez ohľadu na to, či sú tieto pozície ziskové alebo stratové. Pokiaľ po likvidácii na vašom účte stále existuje deficit marže a máte ďalšie pozície ako kolaterál, Interactive Brokers UK uzavrie ďalšie pozície, aby odstránil deficit marže. Majte, prosím, na pamäti, že likvidácia vždy prebieha za v daný moment prevládajúcu najlepšiu ponuku alebo ponukovú cenu a že na konečnú transakčné cenu nemáte žiadny vplyv. Likvidácia môže byť vykonaná so stratou a môže byť vykonaná v pre vás nepriaznivom čase.