Forex (alebo obchodovanie s menami alebo devízami) znamená obchodovanie s menovými pármi, ktoré investorom umožňuje reagovať na pokles alebo nárast jednej meny oproti druhej mene v kombinácii. Obchodovanie s menami má preto vždy podkladové aktívum kombináciu mien. Cena forexového nástroja je preto cena špecifickej menovej kombinácie alebo menového páru.
Menový pár sa vždy predstavuje ako postupnosť dvoch po sebe nasledujúcich mien oddelených bodkou: [Mena1]. [Mena2]. Ak sa kúpi pár [Mena1]. [Mena2], znamená to, že sa kupuje suma [Mena1], zatiaľ čo sa predáva ekvivalent v [Mena2]. Napríklad nákup 10 000 EUR.USD za 1,10 znamená, že sa nakúpi €10.000, zatiaľ čo sa predá $11.000.
Aby ste mohli otvoriť pozíciu na devízovom trhu alebo si ju udržať v portfóliu, musíte mať vo svojom portfóliu dostatočný kolaterál. Tento kolaterálový záväzok závisí od zvolenej kombinácie mien. Čím volatilnejší je vybratý menový pár, tým vyššia bude miera zabezpečenia. Tento kolaterál sa tiež nazýva marža. Keďže marža je vo všeobecnosti oveľa nižšia ako 100%, znamená to, že s forexom sa môže obchodovať s pákovým efektom. Znamená to, že si napríklad môžete kúpiť značné množstvo cudzej meny, ktorá je vyššia ako váš aktuálny hotovostný zostatok.
V dôsledku zaujatia forexovej pozície (dlhej aj krátkej) je možné, že to bude mať za následok záporný hotovostný zostatok v určitej mene. Ako je uvedené vyššie, každá forexová transakcia zahŕňa nákup jednej meny a predaj druhej meny. Ak hotovostný zostatok predanej meny nie je dostatočný, v tomto zostatku meny vznikne debetná pozícia. Ak nie je devízová pozícia uzavretá v priebehu dňa, ale je prijatá do nasledujúceho obchodného dňa (cez noc), bude záporný zostatok splatný na ťarchu účtu.
Forexová pozícia sa dá kúpiť (dlhá) alebo predať (krátka), čo bude vysvetlené pomocou príkladov uvedených nižšie. Vezmite prosím na vedomie, že aby sa to zjednodušilo, transakčné náklady sú vynechané.
Dlhá Forexová pozícia
Nákupom menového páru sa otvorí dlhá devízová pozícia. Cena, za ktorú je možné otvoriť dlhú devízovú pozíciu, sa rovná požadovanej cene menového páru. Dlhú pozíciu je potom možné opäť uzavrieť predajom menového páru. Cena, za ktorú je možné devízovú pozíciu uzavrieť, sa rovná ponukovej cene menového páru. Zakúpenie menového páru znamená, že budete mať prospech zo zvýšenia prvého menového páru v syntaxi v porovnaní s druhým menovým párom v syntaxi.
Dlhá pozícia Forexu príklad
Predpokladajme, že niekto chce profitovať z navýšenia menového páru EUR.USD. Predpokladajme, že cena EUR.USD je 1,10. Ďalej predpokladajme, že investor má vo svojom portfóliu v súčasnosti €5.000 EUR a $0 hotovosť a chce v tejto menovej dvojici vystaviť €50.000. Nakoniec predpokladajme, že požiadavka na maržu pre menový pár EUR.USD je v súčasnosti 5% a že uplatniteľný debetný úrok pre USD je v súčasnosti 5% (ročne).
- Otvorenie dlhej forexovej pozície
Investor otvára dlhú devízovú pozíciu na EUR.USD so želanou expozíciou zakúpením 50 000 EUR.USD. Výsledkom tejto transakcie bude kúpa €50.000 a predaj $55.000 (50.000 * 1,10) Počiatočná marža je stanovená na €2.500 (5% z $55.000 / 1,10 výmenného kurzu ). Keďže investor má vo svojom portfóliu €5.000, sú splnené požiadavky na maržu a uskutoční sa transakcia nákupu.
Po tomto obchode uvidí investor tieto zostatky hotovosti:
Hotovostný zostatok EUR |
€55.000 |
(€5.000 počiatočný + €50.000 nákup) |
Hotovostný zostatok USD |
– $55.000 |
($0 počiatočný – $55.000 predaj) |
CELKOM hotovosť v EUR |
€5.000 |
(€55.000– $55.000 / 1,10) |
Inými slovami, hotovostný zostatok v USD sa stal záporným a celkovo má investor v portfóliu stále €5.000.
- Držba dlhej forexovej pozície.
Po 1 dni predpokladajme, že EUR.USD ide očakávaným smerom a teraz má poslednú cenu 1,12. To má dôsledok na 2 úrovniach:
- Odpočítanie úrokových nákladov
Ak investor otvorí forexovú pozíciu, bude musieť zaplatiť debetný úrok z záporných hotovostných zostatkov. Preto sa v tomto príklade zníži hotovostný zostatok investora o $7,53 (-$55.000 * 5% / 365 dní) výsledkom bude konečný zostatok v USD z -$55.007,53 (-$55.000 počiatok – $7,53 debetný úrok)
- Vplyv na udržiavaciu maržu
Požadovaná záruka na udržanie pozície je teraz stanovená na 5% * $55.000 / 1,12 = €2.455. Keďže hotovostný zostatok je vyšší ako táto udržiavacia marža, môže byť pozícia držaná v portfóliu.
- Zatvorenie dlhej forexovej pozície
Investori teraz chcú profitovať zo svojej dlhodobej devízovej pozície a túto pozíciu uzavrú predajom devízovej pozície za EUR.USD za 1,12. Výsledkom tejto transakcie bude €50.000 je predané a $56.000 (50.000 * 1,12) je nakúpené.
Po tomto obchode uvidí investor tieto zostatky hotovosti:
Hotovostný zostatok EUR |
€5.000 |
(€55.000 počiatočný – €50.000 predaj) |
Hotovostný zostatok USD |
– $55.000 |
(-$55.007,53 počiatočný + $56.000 nákup) |
CELKOM hotovosť v EUR |
€5.886 |
(€5.000 + $992,47 / 1,12) |
Inými slovami, po uzavretí tejto devízovej pozície má investor zostatkový hotovostný zostatok v USD vo výške $992,47 a nakoniec získal €886 – hodnotené podľa príslušného výmenného kurzu (t. J. 1,12).
Krátka Forexová pozícia
Krátka devízová pozícia sa otvorí predajom menového páru. Cena, za ktorú je možné otvoriť krátku devízovú pozíciu, sa rovná ponukovej cene menového páru. Krátka forexová pozícia potom môže byť opäť uzavretá zakúpením menového páru. Cena, za ktorú je možné devízovú pozíciu uzavrieť, sa rovná požadovanej cene menového páru. Predaj menového páru znamená, že budete mať prospech zo zníženia prvého menového páru v syntaxi v porovnaní s druhým menovým párom v syntaxi.
Krátka pozícia Forexu príklad
Predpokladajme, že niekto chce profitovať z poklesu menového páru EUR.USD. Predpokladajme, že cena EUR.USD je 1,10. Ďalej predpokladajme, že tento investor má v súčasnosti vo svojom portfóliu €5.000 a $0 v hotovosti a chce v tomto menovom páre vystaviť €50.000. Nakoniec predpokladajme, že požiadavka na maržu pre menový pár EUR.USD je v súčasnosti 5% a že uplatniteľný debetný úrok pre EUR je v súčasnosti 3% (ročne).
- Otvorenie krátkej forexovej pozície
Investor otvára krátku forexovú pozíciu na EUR.USD s požadovanou expozíciou predajom 50 000 EUR.USD. Výsledkom tejto transakcie bude predaj €50.000 a kúpa $55.000 (50.000 * 1,10). Počiatočná marža je stanovená na €2.500 (5% of $55.000 / 1,10 výmenného kurzu). Keďže investor má vo svojom portfóliu €5.000, sú splnené požiadavky na maržu a transakcia nákupu bude vykonaná.
Po tomto obchode uvidí investor tieto zostatky hotovosti:
Hotovostný zostatok EUR |
-€45.000 |
(€5.000 počiatočný – €50.000 predaj) |
Hotovostný zostatok USD |
$55.000 |
($0 počiatočný + $55.000 predaj) |
CELKOM hotovosť v EUR |
€5.000 |
(€45.000 – $55.000 / 1,10) |
Inými slovami, hotovostný zostatok nie je ovplyvnený bezprostredne po transakcii.
- Držba krátkej forexovej pozície.
Po 1 dni predpokladajme, že EUR.USD ide opačným smerom a teraz má poslednú cenu 1,12. To má dôsledok na 2 úrovniach:
- Odpočítanie úrokových nákladov
Ak investor otvorí forexovú pozíciu, bude musieť zaplatiť debetný úrok z záporných hotovostných zostatkov. Preto sa v tomto príklade zníži hotovostný zostatok investora o €3,70 (-€45.000 * 3% / 365 dní) čoho výsledkom je konečný zostatok v EUR vo výške €45.003,70 (-€45.000 počiatočný – €3,70 úroky)
- Vplyv na udržiavaciu maržu
Požadovaná záruka na udržanie pozície je teraz stanovená na 5% * $55.000 / 1,12 = €2.455. Keďže hotovostný zostatok je vyšší ako táto udržiavacia marža, môže byť pozícia držaná v portfóliu.
- Zatvorenie krátkej forexovej pozície.
Investori teraz chcú znížiť svoje straty na svojej krátkej forexovej pozícii a zatvoria túto pozíciu nákupom devízovej pozície na EUR.USD za 1,12. Výsledkom tejto transakcie bude kúpa €50.000 a predaj $56.000 (50 000 * 1,12)
Po tomto obchode uvidí investor tieto zostatky hotovosti:
Hotovostný zostatok EUR |
€4.996,30 |
(-€45.003,70 počiatočný + €50.000 nákup) |
Hotovostný zostatok USD |
-$1.000 |
($55.000 počiatočný – $56.000 predaj) |
CELKOM hotovosť v EUR |
€4.103 |
(€4.996,30 – $1.000 / 1,12) |
Inými slovami, po uzavretí tejto devízovej pozície má investor zostatkový záporný hotovostný zostatok v USD -$1.000 a stratil €897 – hodnotené podľa platného výmenného kurzu (t. J. 1,12).